เฟดประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่อีกครั้งเพื่อพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

 ​​ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงโดยแข็งแกร่งสามในสี่ของจุดเป็นครั้งที่สองติดต่อกันในการขับเคลื่อนเชิงรุกที่สุดในรอบกว่าสามทศวรรษเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูง

ความเคลื่อนไหวของเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก ซึ่งส่งผลกระทบต่อสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคและธุรกิจจำนวนมากเป็น 2.25% ถึง 2.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2561

ในการแถลงข่าวหลังการประชุมนโยบายล่าสุด

ของเฟด ประธานเจอโรม พาวเวลล์ ได้เสนอสัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลาง เขาเน้นว่าเฟดยังคงมุ่งมั่นที่จะเอาชนะอัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ยังคงมีความเป็นไปได้ที่เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเป็นระดับที่น้อยกว่าในเร็วๆ นี้

และแม้ในขณะที่ความกังวลเพิ่มมากขึ้นว่าความพยายามของเฟดอาจทำให้เกิดภาวะถดถอยในที่สุด พาวเวลล์ก็พลาดโอกาสหลายครั้งที่กล่าวว่าธนาคารกลางจะชะลอการปรับขึ้นราคาหากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในขณะที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง

Roberto Perli นักเศรษฐศาสตร์จาก Piper Sandler ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจกล่าวว่าประธานเฟดเน้นย้ำว่า “แม้ว่าจะทำให้เกิดภาวะถดถอย แต่การลดอัตราเงินเฟ้อก็เป็นสิ่งสำคัญ”

แต่ข้อเสนอแนะของพาวเวลล์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจชะลอตัวลงในขณะนี้ เนื่องจากอัตราที่สำคัญอยู่ในระดับที่เชื่อกันว่าไม่สนับสนุนหรือจำกัดการเติบโต ช่วยจุดชนวนให้เกิดการชุมนุมที่ทรงพลังในวอลล์สตรีท โดยดัชนีตลาดหุ้น S&P 500 พุ่งขึ้น 2.6% แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงโดยทั่วไปจะทำให้ตลาดหุ้นเติบโต

ในเวลาเดียวกัน พาวเวลล์ระมัดระวังในการแถลงข่าวที่จะไม่ตัดการขึ้นดอกเบี้ยอีกสามในสี่เมื่อผู้กำหนดนโยบายของเฟดนัดประชุมกันในเดือนกันยายน เขากล่าวว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นจากรายงานทางเศรษฐกิจจำนวนมากที่จะเปิดเผยระหว่างนี้และหลังจากนั้น

“ฉันไม่คิดว่าสหรัฐฯ กำลังอยู่ในภาวะถดถอย”

 พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวของเขา ซึ่งเขาแนะนำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดประสบความสำเร็จในการชะลอเศรษฐกิจและอาจบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

การตัดสินใจของธนาคารกลางเกิดขึ้นหลังจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสู่ 9.1% ซึ่งเป็นอัตรารายปีที่เร็วที่สุดในรอบ 41 ปี และสะท้อนถึงความพยายามอย่างแข็งขันในการชะลอการขึ้นราคาทั่วทั้งเศรษฐกิจ การเพิ่มอัตราการกู้ยืมทำให้เฟดทำให้ค่าใช้จ่ายในการจำนองหรือสินเชื่อรถยนต์หรือธุรกิจมีต้นทุนสูงขึ้น ผู้บริโภคและภาคธุรกิจน่าจะกู้ยืมและใช้จ่ายน้อยลง ทำให้เศรษฐกิจเย็นลงและอัตราเงินเฟ้อชะลอตัว

การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและความหวาดกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้กัดเซาะความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและกระตุ้นความวิตกกังวลของสาธารณชนเกี่ยวกับเศรษฐกิจซึ่งส่งสัญญาณผสมที่น่าผิดหวัง และด้วยการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายนที่ใกล้เข้ามา ความไม่พอใจของคนอเมริกันได้ลดระดับความนิยมชมชอบของประธานาธิบดีโจ ไบเดน และเพิ่มโอกาสที่พรรคเดโมแครตจะสูญเสียการควบคุมสภาและวุฒิสภา

การเคลื่อนไหวของเฟดในการกระชับสินเชื่ออย่างรวดเร็วได้ส่งผลกระทบต่อตลาดที่อยู่อาศัย ซึ่งมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย อัตราเฉลี่ยของการจำนองคงที่ 30 ปีเพิ่มขึ้นสองเท่าในปีที่ผ่านมาเป็น 5.5% และยอดขายบ้านลดลง

ผู้บริโภคมีสัญญาณของการลดการใช้จ่ายเมื่อเผชิญกับราคาที่สูง และจากการสำรวจธุรกิจพบว่ายอดขายชะลอตัว ธนาคารกลางกำลังเดิมพันว่าสามารถชะลอการเติบโตได้เพียงพอที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ไม่มากจนทำให้เกิดภาวะถดถอย ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่นักวิเคราะห์หลายคนกลัวอาจจบลงได้ไม่ดี

ในการแถลงข่าวของเขา พาวเวลล์แนะนำว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ความต้องการแรงงานผ่อนคลายอย่างพอประมาณ และการเติบโตของค่าจ้างอาจถึงจุดสูงสุด เศรษฐกิจกำลังพัฒนาไปในทางที่จะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้

“เราเห็นการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เราคิดว่าจำเป็นหรือไม่” เขาถาม. “มีหลักฐานว่าเราเป็น”

ประธานเฟดยังชี้ไปที่มาตรการที่ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงกลับไปที่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในนโยบายของตน

พาวเวลล์ยังยืนตามการคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่

เฟดเมื่อเดือนที่แล้วว่าอัตรามาตรฐานของพวกเขาจะแตะระดับ 3.25% ถึง 3.5% ภายในสิ้นปีและเพิ่มขึ้นอีกประมาณครึ่งเปอร์เซ็นต์ในปี 2566 การคาดการณ์ดังกล่าวหากยังคงมีอยู่จะหมายถึงการชะลอตัว ในการเดินป่าของเฟด ธนาคารกลางจะบรรลุเป้าหมายสิ้นปีหากจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักครึ่งจุดเมื่อพบกันในเดือนกันยายนและเพิ่มขึ้นหนึ่งในสี่ในการประชุมแต่ละครั้งในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม

เมื่อเฟดได้กำหนดขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยตรงสองครั้งแล้ว “ฉันคิดว่าพวกเขากำลังจะเขย่งจากที่นี่” โธมัส การ์เร็ตสัน นักยุทธศาสตร์พอร์ตการลงทุนอาวุโสของ RBC Wealth Management กล่าว

ในวันพฤหัสบดีที่รัฐบาลประเมินผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศสำหรับช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์บางคนคิดว่ามันอาจแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจหดตัวเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน นั่นจะเป็นไปตามข้อสันนิษฐานหนึ่งอันยาวนานเมื่อเกิดภาวะถดถอย

credit : savejohnniewalker.org milkcantheatre.org michaelkorsbay.org chicagowalks.org